【社会】「老後にインフレ突入」の衝撃度…投資をしない高齢者の預貯金はボロボロに

1 :ボラえもん ★:2021/02/25(木) 12:05:42.14 ID:iWq66oRw9.net
長い老後生活を安心して送るには、資産形成が不可欠です。しかし、その実現にはさまざまなリスクが付きまといます。
市場変動リスクをはじめ、貯蓄不足リスク、長生きリスク、インフレ・リスク…。
本記事では、物価上昇により保有資産の購買力が低下する「インフレ・リスク」の対処法を考察します。
資産運用会社のアライアンス・バーンスタイン株式会社で運用戦略を行う後藤順一郎氏が解説します。

■預貯金に利子がつかず、物価は上昇するので…
インフレ・リスクを端的に説明するなら「物価上昇によって、保有資産の購買力が低下してしまうリスク」といいましょうか。
しかし、この一文だけで概要をイメージできる方は多くないと思いますので、もう少し具体的に考えてみることにしましょう。

例えば、読者が現在100万円の預貯金を持っていたとします。今はそのお金で、100万円相当のものを購入できますね。
そこで、少し極端ではありますが、インフレ率が10%、預貯金がゼロ金利の状況にあるとします。
すると1年後、預貯金は100万円のままですが、インフレによって100万円だったものの価格が110万円になっています。
つまり、現時点ならば100万円で買えたものが、1年後には買えなくなってしまう、というわけです。

このような事態に陥らないよう、インフレが起こったら、その分資産も増えるような資産運用を行う必要があるのですが、
実は、その必要性は世代によって異なります。

現役世代の人々の場合、彼らの多くはある程度、給料がインフレに連動することで調整されます。
また、多額の資産を有していない人が多く、保有資産の購買力を守ることのニーズは高くありません。

一方、定年退職後に資産を取り崩して生活しているシニア層にとっては、給料のようにインフレを調整してくれるものがない一方、
保有資産は多額になりますから、インフレ・リスクの管理は非常に重要になるのです。

■インフレは天災同様「忘れたころにやってくる」
インフレは先進国ではここ40年ほど大きな問題とはなっていませんが、
過去を振り返ると、インフレはまさに天災と同様、「忘れた頃にやってくる」ことが多いのです。

そして、それがひとたび猛威を振るうと、保有資産に大きなダメージをもたらすことも事実なのです。
実際、1900年以降の標準的なポートフォリオ(株式60%/債券40%)の実質リターンを見たところ、
第一次世界大戦、第二次世界大戦、そしてオイルショックの時に、大きなマイナスになっています。

新型コロナウイルスへの対応で巨額の財政支出や金融緩和が世界的規模で行われている今、インフレが起こる可能性は十分にあります。
特に資産の取り崩し局面に入っているシニアの投資家は、コロナによる健康へのリスクのみならず、
インフレによる資産毀損のリスクが高まっていることも認識すべきでしょう。

■株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産!?

インフレ・リスクの観点から各資産を評価すると、株式は安全資産、現預金や債券はリスク資産とみなされます。
なぜ、株式がインフレに対応できるのかといえば、企業はインフレになれば販売価格を引き上げることでインフレに見合った利益を確保でき、
その利益に基づき価格が決まる株式もインフレに対応できると考えられているからです。

一方、株式は最終的にリターンが高いのでインフレに対応できているだけであり、短期的にはインフレに対応できないとの見方もあります。
したがって、株式以外にもインフレ抵抗力のある資産を組み入れ、インフレに対する防御(ヘッジ)を強化するのも有効でしょう。

例えば、物価連動国債はその投資元本がインフレに連動する仕組みであり、インフレ・ヘッジの手段になりますし、
不動産投資信託(REIT)も、インフレが生じれば賃料を改定できるため、インフレ抵抗力を持つとみなされています。
また、商品先物や金などもインフレ時には価格が上がる傾向があり、多少組み入れるのは効果的です。

一方、インフレ・ヘッジができる資産は、総じて期待リターンが低くなる傾向があります。
長期的には商品先物やREITは株式よりもリターンが低く、物価連動国債は通常の債券に比べてリターンが下がります。
過度な保険が適切でないのと同様、過度なインフレ・ヘッジも避けるべきでしょう。

アライアンス・バーンスタイン
後藤順一郎
https://headlines.yahoo.co.jp/article?a=20210225-00031516-gonline-bus_all

21 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:09:54.68 ID:V08v3rjQ0.net
なんかやたら投資促す記事出てきてるなw
儲かるなら黙ってやればいいのにw
340 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:48:02.73 ID:2IRjpTLD0.net
>>21
暴落の気配が出て来たんだろ
354 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:49:57.45 ID:t+HPDcX70.net
>>21
煽っている奴が自分でやればいいだけなのに
「ご親切」に教えてくれるというんだからね

怪しいことこの上ないわ

28 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:11:18.86 ID:MVM9bKYO0.net
最近投資を煽る記事が多いな
378 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:52:49.79 ID:QsboKskO0.net
>>28
養分不足なんだろ
31 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:11:41.39 ID:qHz/06Qw0.net
巨大投資詐欺ですな
大借金抱えている連中が国民の金を騙し盗むために投資を煽っているに過ぎん

いずれ、全匹処刑だわな

36 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:12:25.75 ID:06GCy5910.net
養分欲しくて必死すぎるw
62 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:16:16.44 ID:fYURoZ460.net
インフレしたら金利も上がるだろ
64 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:16:48.70 ID:IiYdZp960.net
やたらと投資を勧めてくるが養分が足りないのか?
76 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:18:34.31 ID:B8yo9A9Z0.net
いつインフレになんだよ、待ってんだけど
111 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:22:21.73 ID:ERgMIU2f0.net
日経は10年間で見てもかなり割高
3万以上には定着できん気はする
188 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:29:39.58 ID:bWNhtxfo0.net
また投資記事か
カモを探してるな
196 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:30:17.60 ID:zK7P++Er0.net
インフラする気配なくね?
307 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:42:27.80 ID:QyKH7yvz0.net
>>196,197
数年前のネットの声「アベノミクスでデフレ脱却すると困るのは貯金が無駄になる年老いたサヨクだけ」
結果、賃上げケチってスタグフレーション
ワークニのかなしい現実
197 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:30:26.22 ID:V8pE2GaY0.net
日本の場合、物価が上昇してんじゃなくて税金が上昇してるだけじゃねーか!
222 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:32:34.56 ID:NELpOc2+0.net
バカ「国債は1000兆円発行してもインフレにならないだろ?いくらでも借金して大丈夫なんだよ」」
298 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:41:29.97 ID:mNR/evSH0.net
自分で事業起こすのが一番だよね
304 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:42:19.52 ID:Qei+J/rX0.net
農家最強かな?
自給自足出来るように釣りを覚えて畑をやろう
321 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:44:39.50 ID:TEOPKTL00.net
言いたい事はわかるけど

それを今言うのは理解出来ない

嵌め込む気マンマン過ぎだろw

334 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:47:42.43 ID:3/NvS+0U0.net
>>321
理解できないのはお前がバカだからだよ
お前は今が天井と思ってんだろ?
それが素人の考え 儲けるやつはまだ上がると思ってんの
実際まだまだ上がるから
372 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:51:57.06 ID:FZWhC5ed0.net
>>334
お前は利益確定の売りをする訳だなw
380 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:53:18.69 ID:laOlZaGt0.net
今の株高も、そろそろ危険水域に入ってきたわけだが、
売るべきかどうか迷ってる・・・
412 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:57:12.47 ID:unRZ6nrO0.net
「インフレ(死語)」に糞ワロタwwwwwwwww

   ■日本はデフレ国■

このレベルの常識のない馬鹿wwwwwwwwwww

431 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 12:59:31.84 ID:kE8bBrfW0.net
煽ってるなーw
452 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:01:33.03 ID:Qi+mNDOe0.net
今はまだ上がる時期だよ
大国の財政赤字を見てみろ
財政赤字=預金の創造だから、まだまだ株式市場に金が流れ込んでくる
541 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:14:28.16 ID:lbuCjEya0.net
もうすぐ亡くなるのに金ためてどおするの?
550 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:15:38.66 ID:7OkfUXVl0.net
庶民の投資は失敗成功に関わらずストレスでボロボロになる
心身ともに健全な状態で老後を迎える事は出来ない
庶民に出来る最大限の対策はゴールドを買う事だけ
567 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:18:05.94 ID:qDWWOi0J0.net
>>550
株価の上げ下げに一喜一憂して精神的にやられるからな
上昇相場の時は良いが、なまじ成功体験で良い思いを味わってると
下降相場に転じても逃げるのが遅れる
584 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:20:31.17 ID:gIUG63W30.net
なんで最近この板の記者は投資のスレ立てに必死なん?
そんなに鴨が必要な位に焦ってるのか
605 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:23:01.10 ID:0RBuIr+90.net
バカじゃないの?
インフレ10%なら
ゼロ金利なわけ無い。
世界見てそんな国どこにもないでしょ?
日記はチラシの裏にでも書いてろ
630 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:25:15.81 ID:+mC8d/zl0.net
半分はドルにしとくんだな。債権ファンドでもアメだったらインフレ率より稼ぐ。
655 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:28:22.24 ID:d6zI8m3d0.net
海外の貧困層と中間層と富裕層って食事が全然違うのに、
日本はそれに比べると差が小さいのは謎、
年収一千万も吉牛行くし、ホームレスも吉牛食べる

セレブなおばさんがデパ地下のタイムセールを出待ちしてる謎の国
場末のお惣菜コーナーにも金持ちが介在する国だから
末端の発給の労働者たちにも一流の接客やサービスを求めてしまうのかもね

744 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:39:03.12 ID:GIQJq9CC0.net
コロナ禍に株高で自分達だけ儲けようとする鬼畜たち
753 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:40:10.02 ID:Ox7ql9PQ0.net
普通に考えると
生産年齢人口の相対的増加はインフレを抑制し、
生産年齢人口の相対的減少はインフレ圧力
として働くはずなのに。
842 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:51:40.24 ID:pkyxFwEY0.net
AIなんて関係ないって
勧められる投資は積立なんだから
855 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:53:00.00 ID:CO3l/tzy0.net
投資されないと困る輩の初心者向けトラップ
860 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:53:57.34 ID:lWQQVPCL0.net
アライアンス・バーンスタイン
いかがわしい株屋やん
863 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:54:25.84 ID:H5/IY9j20.net
ここだけの話、SP500は今が天井。
909 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 13:59:09.32 ID:NtpXAw5L0.net
こんな記事が大量に出るようになったら終わりの始まり
917 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 14:00:20.65 ID:7yK2x2XU0.net
リアルカイジかよ
博打で負けたら転落
928 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 14:02:02.98 ID:356hNgaY0.net
ヨシ分かった
つまりデフレガッチガチにして、重税吸い上げて老人福祉のために残り少ない国家リソースを全力でぶち込むのが国是ってことでよろしいですねw
949 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 14:05:40.22 ID:CxgFnJD80.net
おじいちゃんまだ株やってないでしょ
もう一度ポチッとな
961 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 14:08:09.01 ID:06lBZ0zc0.net
下がったら買うっていう奴は下がったとき絶対買えない
979 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 14:10:33.70 ID:j6JkQgYO0.net
年金て物価と変動するんだよな?

100年安心じゃん

995 :ニューノーマルの名無しさん:2021/02/25(木) 14:13:05.45 ID:Ee5pcMwr0.net
株価高騰イコールがインフレという過去の経験則でいってるだけで
中曽根康弘にいわせれば大馬鹿の典型記事だ

引用元:http://ai.2ch.sc/test/read.cgi/newsplus/1614222342